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风险投资运作的四个阶段(募集、投资、管理、退出)

风险投资从融资到投资,再到管理直至退出,整个风险投资的运作过程可以概括总结为:“募集、投资、管理、退出”四个阶段。

风险投资家首先要从投资者那里融资,构成资金池。融资成功后,风险投资家对于筛选的企业投资,以获取股权。投资后,风险投资家不是袖手旁观,而是积极参与企业的建设,促进企业的发展。最终,风险投资家将资金退出所投入的企业。如投资成功,风险投资家在退出时会带有丰厚的利润,获取资本的增值。

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本文顺时创客就来为大家详细介绍下风险投资运作中的4个发展阶段,供大家参考。

VC通常是指风险投资,国内主要指创业投资,是一种具有高风险、高潜在收益的投资手段。中国VC投资公司近年来如雨后春笋般诞生,为国内创业型公司发展做出了不可磨灭的贡献。创业者在选择VC投资公司的时候要看两点:投资公司实力和企业价值观。

风险投资的特点.png

成功的风险投资家有许多宝贵的经验,包括选择投资对象,落实投资,对该公司进行监督,带领公司成长,驾驭公司顺利通过难关,促使公司快速发展。虽然每一个风险投资公司都有自己的运作程序和制度,根据国际惯例,创业基金起码须兼顾创业企业和投资方两者的利益。

对创业企业,要以资本、资产为资本经营服务,培育、扶持创业企业的发展;

对投资者,要通过所投资企业公开上市、乃至向其它证券投资机构出售的方式,实现投资资产增值,为基金投资者谋取最大回报。

风险投资的运作,包括“募集、投资、管理、退出”四个阶段:

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一、募集阶段

基金的募集,通常采用有限合伙的架构,解决“钱从哪儿来”的问题。

融资渠道,通常包括母基金、上市公司或大企业、政府引导基金、高净值人士、银行、信托、资管等。

在募集阶段,最重要的问题是如何解决投资者和管理人的权利义务及利益分配关系安排。

二、投资阶段

投资就是解决“钱往哪儿去”的问题。

专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序,把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。

三、管理阶段

投后管理,解决“价值增值”的问题,简单说就是“留住人,守住财”。

投资的收益分配,目前主流的是投资人拿80%的收益,管理公司拿20%,还有每年2%的管理费。

四、退出阶段

创业投资退出路径选择的基本原理是,通过企业公PO上市转让股份,收回投资。另根据实际收益情况可选择转让股份退出,回购、并购、清算等多元化的退出方式。

多样化退出方式.jpg

一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段。

一旦风险投资的项目获得成功,投资者往往可以获得远远高于一般商业投资的利润,回报率可高达几倍甚至几十倍、上百倍。为了能让风险降到最低、保证高回报,风险投资多选择一群项目进行投资,并且与几个合作伙伴一道共同参与风险项目投资,严格选项。

一般投资10个风险项目有5个失败、2个保本、3个成功,就能以成功的高额利润抵偿失败的风险损失,获得20%左右的平均回报率。

更多有关风险投资退出的方式请阅读:风险投资的退出方式(风险投资退出的3种主要途径)

来源:钜智资产

本文链接:https://www.shunshiceo.com/article/134.html
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