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股权投资有哪些风险?(股权投资风险管理防范)

一.什么是股权投资

股权投资一般是指投资者通过投资取得投资对象股份。相较于债权投资,其持有时间不确定,且不关心投资期间资产价格的波动,而更关心投资对象在长期的增值性。虽然股权投资的风险高于债权投资,但是其长期收益率将远超债权,并且股权投资通过参与公司管理,更加有力的引导投资项目的成长,具有战略性意义。所以严控住股权投资的风险,是投资获益的根本基石。

本文顺时创客就来为大家介绍下股权投资中都有哪些风险以及如何做好风险管理防范工作,供大家参考,希望对大家有所帮助。

股权投资有哪些风险?(股权投资风险管理防范)

股权投资分为以下四种类型:

(1)控制,是指有权决定一个企业的财务和经营政策,并能据以从该企业的经营活动中获取利益。

(2)共同控制,是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。

(3)重大影响,是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不决定这些政策。

(4)无控制,无共同控制且无重大影响。

二.股权投资有哪些风险?

股权投资面临最主要的风险是最终收益的不确定,主要体现在三方面:

一是投资期间过长,导致不确定性风险的增加;

二是可能面临多重风险形式,包括市场风险(比如投资对象估值水平下降)、信用风险(比如投资对象破产或违约)、流动性风险(比如投资对象没有成功上市交易,退出渠道受限)以及法律和声誉风险(比如投资对象发生重大丑闻或法律诉讼)等;

三是非预期因素的可能性增加。(比如自然灾害或战争等不可抗事件在较长的投资期间发生的可能性增大)

股权投资是风险游戏,不承担风险便没有回报,股权投资必须注意的五大风险:

(1)投资决策风险

投资决策的风险主要体现在项目定位不准和决策程序的遗漏上。

(2)企业经营风险

企业经营风险主要是指被投资企业的业务经营风险。发生风险的原因可能是项目所处行业的市场环境发生了变化、经营决策不对、企业管理者的能力不够,或者是管理团队不稳定等。

(3)资本市场风险

这里的资本市场风险主要指政策,如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等带来的风险,政策发生变化,风险随即产生。

(4)法律风险

法律风险主要体现在合同、知识产权等法律问题上。股权投资基金与投资者之间签的管理合同或其他类似投资协议,保证金安全和保证收益率等条款往往不受法律保护,这是投资风险之一。而股权基金投资协议缔约不当与商业秘密保护也可能带来合同法律风险。

知识产权法律对科技型企业具有特殊意义。如果选择的项目核心是技术,则应该注意该核心技术的知识产权是否存在法律风险。如果目标企业拥有或使用的商标专利和其它知识产权持有情况异常,将会影响资本的进入,甚至会承担违约责任或缔约过失责任。对于创业公司来说,创业者与原单位的劳动关系问题、原单位的专有技术和商业秘密的保密问题以及遵守同业竞争禁止的约定等,都有可能引发知识产权纠纷。

另外,法律风险还表现在目标企业日常经营过程中的合同风险、不规范经营风险、员工意外伤害风险、规章制度不健全、公司印章管理不严等的问题上。

(5)执行风险

执行风险的影响因素主要表现在时间上。并非所有的股权投资都能在约定的时间内以上市套现退出作出良好的结局。因此,退出机制的不完善,会使股权投资资金风险变大。

三.股权投资如何规避风险?

投资者在进行股权投资的同时应积极做好风险管理,进行风险管理主要考虑以下四点:

(1)在投资前,投资团队是否充分识别和评估了风险,是否有清晰的投资意图、投资策略、持有期限、预期回报率和退出计划等。

投资团队需要从多渠道全面的了解投资对象,从基本面分析财务指标,从行业的发展前景到政策方向都要作为风险点来全面考虑,最终找出一个收益和风险的最佳契合点。

(2)在投资过程中,投资团队是否争取到了有利的定价和交易结构,特别是交易结构中是否考虑了下行风险保护、是否有反稀释或优先购买等权益。

合理的交易结构设计可以避免在投资后出现不必要的风险,保证投资者的相关权益。

(3)在投后管理中,投资团队要密切监测投资对象的经营状况、投资对象行业环境变化、管理层变动、项目收益表现和退出时机等,使用法律和公司治理机制维护投资者的利益。

在投资项目达到或超过预期收益时,投资团队应按照制定好的方案实施退出,兑现收益。对公司运营状况的监测一定要全面深入,形成制度化。如果投后管理只浮于表面就很难在第一时间全面的掌握风险点,会对投资管理决定的判断造成重大影响。

(4)在投资项目实在无法达到预期收益时,投资团队要及时止损,避免投资损失的进一步扩大。

因为投资总有退出的时候,投资者在最初投资时就应该对退出的条件和退出的方式设计规划好。同时对于止损的设计也必须提前规划好,否则一旦出现重大意外变故时很难快速有效的做出反应。

结语

以上就是顺时创客为大家分享的关于股权投资都存在哪些风险以及如何做好股权投资的风险管理防范措施,希望对大家有所帮助。虽然股权投资的风险性很大,但带来的收益也是很大的。总的来说,只要是投资都是有风险的,而且风险与收益是成正比的。所以,投资有风险,入市需谨慎。关注顺时创客百科网(www.shunshiceo.com)为您分享更多企业股权知识百科!

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